当前投资逻辑最强的三个行业:军工,农业,新创,核心股票的完整清单

[光盘解释]

当我上周写有关国内周期的文章时,我提到了几个领域。我说过的重点是国内的科学技术替代,例如新创,半导体,军事工业和新的消费情景。如果只看双周期逻辑,那么“国内周期”背后就是对中国发展道路的前瞻性思考。内需体系的建设是基础,消费的回报,消费升级和产业链升级显然更为重要。

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但是,市场,军工,农业和新创的选择成为上周的主线,尤其是在下周。我认为这值得再次探讨。仅从内部流通的角度来看,军事工业基本上是入库订单,技术含量高,可以说是内部流通中最合适的高科技股。农业是国民经济和民生的保障,粮食安全是内需的生命线。而新创和军事工业的上游,由于高度依赖外部,是国内替代内部循环的逻辑。但是它们一起成为了市场的主线。我认为我们需要从中美脱钩的角度来理解它。这也是内部流通的直接原因。

山雨即将来临,风将建筑物淹没,大选临近。在“王王”在7月份的民意调查中落后的背景下,它与8月15日对第一阶段贸易协定执行情况的评估相吻合。

自从上周末我开始在都印开始以来,“清洁网络”政策再次涉及到7家技术公司,从Tiktok到微信再到Yu Chengdong的无助,我只能感叹它从来没有全球化,而是被美化了。 ,叹气真是不公平。有传言称微软已经减少了对中国的供应,中国股票将因不遵守会计政策而被除牌,以及国防部长埃帕兹的讲话。作为一个中国人,我认为面对压力发怒是没有用的。一年多过去了。它应该已经为各种情况做好了充分的准备,双周期的提议反映出高度的清醒。最终结果可能不会那么糟。根据经济学家的分析,在现阶段,中美双方都不会倾向于破坏贸易协定的第一阶段。但是,中美之间在贸易以外领域的摩擦最近迅速增加,这增加了不确定性。

但是在8月15日之前,市场不会太乐观。如果存在局部市场,它将是军工+农业+新创的延续,每个人都应注意保护自己。即使在金毛大选的接下来的三个月内,也会出现各种变数。只要他觉得自己不会被选中,他就会做各种各样的事情。如果他当选,他将获得他的钱在和平之中。因此,每次我进行此类多项选择题时,我都会在大多数时间里表现呆板并减轻负担。

[如何看待军事工业]

每个人都对军事市场的未来连续性充满好奇,所以我决定随意写一些我自己的理解。实际上,军事工业的整体起点是相对常规的,因为过去,军事工业在8月1日之前有所上升而在8月1日之后有所下降,所以很多人实际上认为没有参与的机会,但是这次在外部动荡和国内周期的框架下。观看。

让我们看一下7月初开始时发生的情况。 6月中旬,几乎每个卖家都开始关注军事工业的低估问题,军事工业的起点基本上与化学药品库存的起点处于同一时间。逻辑是PE触底反弹。

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那么,每当军工行业成为主线时间节点时,它都与外围情况有关,所以从我的角度来看,军事工作是主线市场,其中更多被视为主题投资,剩下的就是您的对主题空间的贡献。

现在,军事工业(尤其是北斗)已经达到很高的水平,您需要从游戏的角度更多地考虑短期可持续性。从机构配置的角度来看,流行病和经济波动的微小影响是机构增加其在军事行业中部署的根本原因。从估值的角度来看各个行业的估值水平,多年来军事工业被低估了。军工股票表现不透明既不利又有利,因为没有办法伪造它,为什么有人说今年与过去不同?我估计主要变量与资产注入高峰期给出的高估值有关。当然,这部分可以给出的高度限制在哪里。我认为目前的军工库存水平基本上是估值的71%,这不算低最强军工,而对半导体的参考要达到90%。

然后我们看一下框架。首先,从变更周期和外围情况可以理解基础的长期逻辑,该逻辑是在上一个官方帐户中写的。这是军工库存beta的来源。从华泰军工的投资体系看,基本上可以看出这只不过是七个主要方向,三个催化剂和两个维度。实际上,沿着这七个主要方向,每条线都有库存出来,有兴趣的人可以对其进行完善。然后,您会发现我们提到的Beimo Hi-Tech与第一线,细分领域的领导者,飞机刹车片的领导者一致,并且最近为波音提供飞机的趋势非常明显。

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从弥补缺陷的角度来看,空军是领导者,因此J20是干线逻辑。中国有两家主要的飞机公司,一个是成飞,另一个是神飞。神飞是大哥。依靠东北的重工业,它一直是中国主要的战斗机制造商。尽管J20具有出色的性能,但它面对大量装备齐全的F35战斗机。 ,也有必要加速生产设备以缩小数量差距,J20是成飞,最像F35是神飞J31。在这方面,我还写过中航神飞,北模高科和广东赣华。

然后另一个主线是武器和装备的升级。导弹不仅在升级设备过程中,而且是战备期间的主要消耗品。在“十三五”期间,已经开发了许多新的导弹模型。许多新模型刚刚完成或即将完成。 “第十四个五年计划”处于导弹模型的迭代时期。我之前写过的主要股票是航空航天设备+天箭技术。此外og真人 ,鸿翔有限公司的子公司星光科技继续签署大笔导弹雷达导联头订单。亚光科技也可以看作是导弹的崛起。

从订单的角度来看,这两条主线也可以得到验证。第十四个五年计划的导弹订单是第十三个五年计划的3至5倍;该飞机的J16订单预计明年将翻一番。

添加J20军机方向。一些卖家已经开始从创新药物投资和估值方法的角度了解原始设备制造商,并且对洛克希德·马丁公司的数千亿美元估值。在这种评估体系下,由于OEM厂商是沉重的资产,他们正在投资持续大量的资源以换取未来的发展空间,因此PB可能更有意义。

这说明了下一代航空发动机快速发展的原因。因为唯一困扰F-20生产速度的是发动机,但是根据相关信息,带有矢量推力发动机的F-20B现在已准备好进行批量生产。解决最后一个问题后,F-20可以放手,加快生产速度!空军目前的三代战斗机数量已超过1000架,并且仍在生产中。将来很难用一架F-20取代所有三代战斗机,但是F-20的定位性能和成本决定了它不会像F22那样生产一两种。该生产线将关闭一百架飞机。从空军未来一段时间的环境来看,F-20需要达到F-10的规模才能满足需求。当前的交付数量是20最强军工,预期的是500。您说的空间并不大,但实际上非常大。现在,美国的行动是加快这一进程。制造引擎比制造飞机更困难。中国目前正处于整个发动机产业链的成熟和加速发展时期,目前航空发动机功率的PB仅为其两倍。

然后进一步从J20产业链中解散,军用飞机数量的激增极速牛牛 ,原始设备制造商的零件加工,工具设计和制造以及以后的维护工作都可以得到改善。像利君股和好能股一样,我认为还有很大的空间,包括以前的Elodea也从这种逻辑中受益。埃雷达(Ereda)进行机械加工,部门由Dekun在Lijun的领导下安装,而浩能的公司则在同一产业链中进行维护,并且性能具有很大的灵活性。

力军股份的航空零部件和模具设计制造业务是全资子公司成都德坤航空设备制造的主要业务。德坤航空从事航空钣金零件的开发和制造,航空精密零件的CNC加工,航空飞机零件的模具设计,制造和组装,航空测试零件和非标产品的制造等。它具有航空工具的设计和制造能力。具有相对完整的生产链的航空业支撑零件制造服务提供商。

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郝毅强的产品是收购昊能股份的目标,用于成飞集团生产的各种军用和民用飞机。成飞集团的军用飞机产品主要是J-10飞机鸭脖官网 ,小龙飞机和J-7系列飞机。郝一强成为其供应商之一表明其产品非常出色,并且其代言将在未来进入更多飞机制造商的供应链。交易对方承诺,豪一强从020到2022年的税后净利润将分别不少于人民币30/40 / 5,000万元。如果今年履行了绩效承诺,公司的绩效将得到提高。

这条生产线的逻辑来自成飞和神飞装配厂,扩建时间会相对较长,因此短期内性能灵活性不会太高,但是确定性很高。如果有空间,则可以稍后慢慢消化其估值。

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如果您认为增加幅度太大,请添加一个具有相对中等幅度增加的稳定目标:

AVIC机电:

中航机电是中航工业下航空机电系统业务的专业整合和产业化发展平台。该公司是我国军事和民航机电系统领域的国家队,在我国航空机电行业中具有绝对重要的地位。航空机电系统是所有在飞机上执行飞行支持功能的飞机系统的总称。像机身结构,动力系统和航空电子系统一样,它是飞机必不可少的基本功能系统。机电系统技术水平的高低直接影响飞机的整体性能,同时也对飞机的可靠性,经济性和安全性产生重要影响。

飞机上的航空机电系统产品的总价值约占整个飞机价值的15%-20%。其中,包括F-10、F-11在内的第三代战斗机的机电系统的价值通常不超过15%,而第四代战斗机的机电系统的价值通常不超过15%不超过20%。

简而言之,随着战斗机的升级,机电系统的价值也增加了。

军事工业的其他方向包括材料,信息化和装备。在这些材料中,碳纤维材料也用于飞机,而光威复合材料和China Jane Technology的逻辑实际上是J20。由于篇幅所限,每个方向不再详述。

[农业与新创]

农业处于大圈子和周边关系的框架下,粮食安全是基本逻辑。因此,重点放在基因改造和种子产业这两个方面。为了应对潜在的粮食安全风险,一种更可行的方法是放宽对基因改造政策的限制。主要有两个目标:龙平高科技和大北农。

在种子行业,最稳定的目标是登海种子。该公司是国内玉米杂交种的绝对领导者,来自玉米杂交种的收入占近90%。由于今年玉米供求关系的逐步改善,玉米价格已从谷底回升,带动公司业绩稳步反弹。该公司在全国范围内建立了许多育种中心和测试站,使其成为该国最大的玉米育种科学研究平台。我更珍惜的是,他仍然拥有大量的转基因储备。将来,如果转基因基因商业化并且玉米种子产业的集中度增加,那么登海将是最强大的植物。

对于灵活的目标,您可以关注Wanxiang Denong和Quanyin Hi-Tech。

新庄受到微软上周末终止协议的消息的刺激,但该协议本身实际上是2019年的豁免条款。但是,在紧张局势持续加剧的情况下,据估计仍然存在加速国内替代的期望。因此,China Software和ArcherMind仍然可以关注。中国的长城本身也具有军事属性。

从可持续性的角度来看,我个人认为农业和信贷创造的强度和可持续性可能比军事工业要弱,因为军事工业库存的中长期逻辑更好。另外,在对策方向上存在稀土,但这只是合乎逻辑的,很难真正使用。即使使用,短期效果也不会太好。情感游戏主要是。但是,从部门的角度来看,我认为新创拥有更多的机会,而军工行业则更加灵活,农业发展也趋于稳定。

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老王
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